Соответственно, колебания курса доллара, которые зависят от политики ФРС, будут влиять и на другие страны. Если курс доллара вырастет, это приведет к ослаблению других валют. Тогда ЦБ этих стран могут поднять ключевые ставки у себя, а вместе с этим и замедлить свою экономику. Тогда кредиты станут дешевле, что должно стимулировать экономический рост. Регулирование ставки — прямой и эффективный способ повлиять на экономику.

С ростом свидетельств замедления экономики США ожидания сместились в сторону более «голубиной» политики Федерального резерва. Модели разложения Bloomberg Economics показывают, что факторы, имеющие непосредственное отношение к США, были доминирующими драйверами роста евро, японской иены и китайского юаня по отношению к доллару за последние несколько месяцев. Внутренние факторы в еврозоне, Японии и Китае сыграли лишь незначительную роль. Удержание ставок на высоком уровне усилило бы риск рецессии в США, в том числе риски обслуживания государственного долга США, который на конец 2023 года превысил 34 трлн долларов США.

Можно сказать, что Штаты тогда соответствовали образу «развивающейся страны» с ее надувающимися и лопающимися пузырями. ФРС — это независимый финансовый институт, который в США выполняет функции центрального банка, ЦБ. От ее действий зависят курс доллара, состояние американской экономики, а значит, во многом и мировой экономики тоже. Дешевая ликвидность, должна увеличить размер корпоративной прибыли, снизив издержки производства, компании смогут отчитываться лучше ожиданий. «Таким образом в следующие три года есть вероятность роста американских фондовых индексов», — полагает он. Вчерашнее решение ФРС оказалось неожиданным для большинства рынка, поэтому могло вызвать краткосрочную волатильность.

Как процентная ставка США используется в трейдинге

1. ФРС — это независимый финансовый институт, который в США выполняет функции центрального банка, ЦБ.
2. Та же западная помощь сейчас поступает регулярно, но она тоже не вечна.
3. В итоге ФРС пришлось переставить ногу с «газа» на «тормоз», чтобы замедлить рост цен.
4. И такой резкий шаг показывает, что регулятор опоздал и стремится наверстать упущенное.
5. Все эти показатели будут формировать ожидания рынка от заседания центрального банка.

Хотя США, судя по всему могут избежать рецессии, так как темпы инфляции в целом снизились и при этом рынки Америки демонстрируют рост. 14 сентября ЕЦБ в десятый раз с лета прошлого года поднял свою ключевую ставку. В этот раз — umarkets отзывы еще на 0,25% до 4,5% годовых и намекнул, что при текущей инфляции в 5,3% это может быть еще не конец. Также не совсем понятна власть президента США над службой и назначениями в ней.

Как ставка ФРС влияет на валюты развивающихся рынков?

В мире — это суверенные евробонды и корпоративные еврооблигации инвестиционного кредитного качества. Более того, решение по ставке ФРС было ожидаемым, так что это событие вряд ли повлияет на российский рынок даже в малейшей степени, соглашается Мильчакова из Freedom Finance Global. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США на последнем заседании оставил ставку без изменений на уровне 5,25-5,5%. Таким образом, ставка находится на максимуме за последние 22 года.

Большая коррекция: как повышение ставки ФРС повлияет на мировые рынки

Вырастут ли рынки акций по итогам 2022 года после «резекции» от ФРС? И никто, конечно, не станет доводить рост процентных ставок до кризиса государственных долгов, прежде всего в Европе, где они слишком велики. Центральные банки попытаются пройти между Сциллой и Харибдой, не удорожая чрезмерно долги и не вызывая на своих рынках обвальные падения. Причина — рост дифференциала процентных ставок между долларом и евро, двумя главными резервными валютами мира.

Изменение ожиданий относительно политики ФРС объясняет примерно половину падения доходности за этот период, а остальное отражает неблагоприятные экономические шоки спроса и предложения. Растущее неприятие риска усилило понижательное давление на доходность в начале августа, но не было решающим фактором в целом за последние месяцы. Ожидания снижения ставок и опасения замедления экономики оказали давление на доходность облигаций США. Лет 10 назад, мировые ЦБ предпочли бы покупать на значительную часть от своих ЗВР — гособлигации США. «Сейчас, вероятно, тренд изменится и ЦБ будут диверсифицировать страновые риски», — отметил экономист. «Можно сделать вывод, что ставка, вероятно, близка к пику, но будет оставаться вблизи этих уровней дольше, чем ожидал рынок», — указывает руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

Для евро прошлая неделя была тяжелой из-за заявления Европейского центрального банка по поводу монетарной политики. Экономисты ожидали, что программа закупки активов будет продлена еще на полгода, а чиновники перенесли дату ее окончания на девять месяцев – с марта на декабрь. Тем не менее, обрушил евро тот факт, что Драги полностью отказался от идеи сворачивания количественного смягчения путем уменьшения объема закупки активов. ЕЦБ явно не хочет ставить под угрозу хрупкое восстановление, предпринимая меры, которые могут обратить ускорение роста и https://fxtrend.org/ увеличение инфляции. Сброс евро с сентября по декабрь имел решающее значение для восстановления в еврозоне.

Другая половина отражает восприятие более ограниченного смягчения Народным банком Китая, а также более слабые макроэкономические перспективы США и более сильные перспективы Китая. Но косвенно влияние велико, так как мы не изолированы от общей финансовой системы. Опыт США, которые раньше начали повышать ставку и раньше достигли успехов в борьбе с инфляцией, показывает нам дальнейшую траекторию действий нашего регулятора в случае достижения успехов в борьбе с инфляцией. В таком случае, российский фондовый рынок вырастет в следующие 12 месяцев.

Снижение индексов

Это уже вторая пауза регулятора в этом году, после аналогичного решения в июне. На уровне рядовых граждан, 770capital отзывы усилятся сразу две дополняющих друг друга проблемы. То есть даже с учетом возможной девальвации гривны, в реальности капитал таких граждан в валюте будет также обесцениваться. Нас ждет волна падений финансовых рынков, которая прокатится по всему миру.

Реакция рынков

Несмотря на то, что решение ФРС по сохранению уровня ставки было ожидаемым, рынок акций отреагировал негативно. Сразу после решения индекс S&P 500 снизился на 40 пунктов (почти на 1%). «Это стандартная дневная волатильность в дни решения по ставке ФРС», — сказал главный рыночный стратег компании-консультанта по финансовому планированию Carson Group Райан Детрик. Пока что это действительно похоже на принцип Златовласки, говорит главный экономист по США одной из крупнейших в мире управляющих компаний T. Rowe Price Блерина Уручи, подразумевая комбинацию умеренного роста с очень низкой инфляцией.

На прошлой неделе его председатель Марк Карни повторил позицию центрального банка, что он не собирается терпеть слишком высокую инфляцию. Если в заявлении на этой неделе чиновники сделают акцент на этой позиции, фунт может опять пойти вверх, особенно относительно евро. С тех пор, как Банк Англии последний раз обсуждал монетарную политику, усиление активности в сфере услуг и резкий рост розничных продаж компенсировали замедление активности в производственном секторе. Перед решением насчет монетарной политики, которые появится во вторник, будут опубликованы также данные по инфляции, занятости и розничным продажам. Все эти показатели будут формировать ожидания рынка от заседания центрального банка. На прошлой неделе решения по поводу процентных ставок приняли три центральных банка, поэтому для валютного рынка она была очень насыщенной.